Jim Cramer在轉行當財經節目主持人之前曾是基金經理人,聲稱轉行前管理的基金年化報酬率高達24%。而在轉入新聞業後除了擔任主持人,Cramer也實際操盤一個名稱為”Action Alerts PLUS ”的慈善基金以及經營”TheStreet Inc.”的股票推薦與操作訂閱服務(訂閱費用依服務內容差異從每月25美元到29.99美元不等)。Jim Cramer一年在節目中推薦超過7000檔股票,因為他的影響力十足,Cramer每報一支明牌,隔天股價上漲的機率極高,美國股市因此為他取了個『克萊默漲幅』(Cramer Bounce)的專有名詞。美國的”管理科學期刊”(Management Science)的研究(Market Madness? The Case of Mad Money)發現Cramer推薦買進的股票,隔日的收盤價平均能超越大盤2.4%的報酬率;研究還計算出Cramer的喊進動作,平均能為隔日美股拉抬出七千七百萬美元的市值,相當於新台幣二十三億元。
1.Jim Cramer vs. S&P 500: Chasing ‘Mad Money’ Murray Coleman, Investment Writer – Index Fund Advisors, October, 2019 (https://www.ifa.com/articles/cramer_chasing_mad_money/)
Action Alerts PLUS Review: Can You Really Trust It? GLADICE GONG May, 2021 (https://www.earnmorelivefreely.com/action-alerts-plus-review/)
3.Jim Cramer doesn’t beat the market Jennifer Booton, May, 2016 (https://www.marketwatch.com/story/jim-cramer-doesnt-beat-the-market-2016-05-13-151034344)
以下的表格顯示了1998年購入的股票,停損在2008年後的報酬率,其實在經過十年後股價也沒恢復,甚至更低,報酬率應該很差吧? 但大家都忘了應該還要考慮股票股利和現金股息的複利效果,加上這些"Bonus"之後報酬率出現了巨大的變化。以台積電為例,在2008年停損時,股價雖然跌到只有買進價格的一半不到,但因為股票股利的複利效果,一張已經成為5.23張,加上每年領取的股息,持股十年的報酬率超過360%,也就是3.6倍,很不錯吧? 但如果你堅持持有到今年,台積電股價增值成432元(2020/8/31的價格),原來1998年買進的一張台積電還原權值完會變成233.6萬,你將增值超過15倍,而要再特別說明的是,我為了方便計算,並沒有根據股票股利的放大效果來計算每年的股息,只計算單張股票能領取的金額,實際上每年領取的股息會因為股票股利的複利效果而放大許多,所以實際的報酬率還將高出許多;例如2009年後,台積電一張已經長成了5.23張,之後每年的股息都會放大5.23倍,例如今年台積電要發放12元的股息,那就可以領取62.4(12 x 5.23)元,比對當年買進一張成本150元,現在每年都可以領取六萬多的現金,而且每年的股價和股息還會隨著台積電的成長持續增加,還可以領一輩子,這真的是太划算的投資了!另外我們再看看另一家台灣之光的巨大(捷安特母公司),還原權值後的報酬率竟然也沒輸給台積電太多,報酬率高達1492%,也有近15倍,主要原因在於當初一張巨大的股價只有5萬元,如今股價成長了6倍以上,所以能在還原權值後和台積電一樣都有驚人報酬率。一般人若只單單看股價變化,會忽略了長期投資所領取的股票股利和現金股息的影響力,而這還是不計算股息再投入買進更多股票的複利下的表面數據,所以千萬別小看複利的威力,連愛因斯坦都說複利是世界上第八大的奇蹟的名言可不是隨口說說的;但實際生活中有多少人願意等待這驚人的複利果實呢?
是的,我們都缺錢!但沒有缺到你必須拿辛苦十年存下的家當來當賭注。根據2021年的“投資期刊”(Journal of Investing)中的一篇學術研究:Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926-2019,從1926至2019年中,57.8%的股票「降低」了股東的財富,市場大多數的報酬只集中在少數股票上。從2016至2019年三年間,0.04%的股票貢獻了10%的股市財富,0.16%的股票貢獻了25%的股市財富,0.98%的股票貢獻了50%的股市財富。在單押一檔股票的投資策略中,有高達96%的機率,其報酬率低於整體市場,而且只有28%的機率,其報酬率高於銀行利息。
我們來看一下國際貨幣基金組織(IMF)一份在2018年發表的研究,研究主題是:經濟學家對經濟衰退的預測能力如何(How Well Do Economists Forecast Recessions?)。IMF分析了63個國家從1992年至2014年的GDP數據,以及民間機構及IMF經濟專家的預測。分析方式是比對經濟衰退的那一年之前的一年的四月及十月區間,分析師的預測數據,以及衰退當年分析師的預測調整。